Америка тарихы ел экономикасына әсер еткен көптеген қаржылық дағдарыстар мен корпоративтік апаттардың есінде. Осы маңызды оқиғалардың бірі - бұрын американдық инвестициялық бизнестің көшбасшысы болып саналатын және табыстар рейтингінде 4-ші орынды иемденіп отырған Lehman Brothers ұйымының күйреуі болды.
Құрылу тарихы
Лемандар ағаларын 1850 жылы Германиядан келген ағайынды Лемандар құрды. Генри Еуропадан бірінші болып 1844 ж. Алабама штатындағы Монтгомери қаласында 23 жастағы жігітке тиесілі галантереялық-мануфактуралық дүкен ашылды. Біраз ақша жинап алғаннан кейін, ол 1847 жылы ағасы Эмануэлдің көшуіне көмектесті. Үш жылдан кейін кіші Майер ағайындыларға қосылды.
19 ғасырдың ортасында мақта Америкадағы ең маңызды ауылшаруашылық дақылдары болды. Нарықтық құнын ескере отырып, ағайындылар бастапқыда өнімді дүкеннен тауарлар үшін төлем ретінде қабылдады, бірақ көп ұзамай мақта олардың негізгі кәсібіне айналды. Сол кезде айырбастау пайда болды, сондықтан Леманның клиенттерінің көпшілігі фермерлер болғандықтан, ақшаның орнына ауылшаруашылық өнімдері үнемі пайдаланылатын болды. Көбінесе, мақта қабылдау кезінде бауырластар оның нарықтық құнын төмендетіп, кейіннен оны сәтті сатты. Айырбастан алынған тауарларды бағалау, содан кейін оларды қайта сату немесе айырбастау үшін тауар биржасын құру идеясы пайда болды.
Банкке айналу
1855 жылы отбасы қайғыға ұшырады, ауру 33 жастағы үлкен ағасы Генриді алып кетті. Қалған ағайындылар сауда және қаржы жұмыстарын жалғастырды.
1858 жылы Нью-Йорк мақта саудасының орталығы болған кезде, лемандар сол жерде фирманың филиалын ашты, оны Эмануэл басқаруға кетті. Азамат соғысы жылдарында компания қиындықтарды бастан өткерді және суды ұстап тұру үшін Джон Дурр сауда үйімен біріктірілді. Әсіресе оңтүстік штаттар соғыстан қатты зардап шекті және фирма Алабаманы қалпына келтіруге көмектесу керек деп санайды.
Эмануэль Леман 1870 жылы Нью-Йорктегі мақта биржасын ұйымдастыруға көмектесті және 10 жыл директорлар кеңесінде болды. Ағайындылар мақтадан басқа пайдалы болған барлық нәрселермен, атап айтқанда май мен кофемен сауда жасады. Олардың қызмет саласы мақта өндірісіне инвестициялар және бағалы қағаздар нарығында стартап-компанияларды қаржыландыру болды. Мұның бәрі жақсы пайда алуға кепілдік берді. Көбінесе ағайындылар басқалары инвестициялауға қорқатын компаниялармен ынтымақтастық жасай бастады. Мәселен, мысалы, шина шығарушы B. F. Goodrich және бірнеше сәтті сауда желілері бүгінгі күнге дейін.
Lehman Brothers дамыту
1860-шы жылдардан бастап теміржолдардың өсуі АҚШ-та басталды және елде нағыз серпіліс болды. Қысқа уақыт ішінде жүздеген шақырым теміржолдар салынды, бұл адамдарға штаттан штатқа жылдам және арзан бағамен ауысып, жүк тасымалдауға мүмкіндік берді. Көп ұзамай АҚШ аграрлық державаның орнына индустриалды дамыған елге айналды. Жолдардың құрылысына қатысқан компаниялар облигациялар шығаруға қаражат субсидиялады. Осыдан кейін құнды активтер тиімді сатылуы мүмкін. Бұл Lehman Brothers үшін Нью-Йорк қор биржасына кіру үшін шешуші фактор болды. Дебют 1887 жылы өтті, көп ұзамай олар белсенді сауда-саттыққа айналды.
1884 жылға дейін Эмануэль Басқарушылар кеңесінің жұмысына қатысып, қаржылық консультативтік кеңесте қызмет етті. Леман кофе айырбастау кеңесінде болған, ал 1899 жылы бу айдайтын компанияның қоршысы болған.
1906 жылы бизнесті Эмильдің ұлы Филипп Леман қолға алды. Оның қаржыгері Генри Голдманмен жемісті ынтымақтастығының нәтижесінде танымал фирмалармен бағалы қағаздар шығарылды.
1930 жылдары Роберт Леман командаға қосылды - бұл болашақ ұрпақтың өкілі. Жас жігіт Йель университетін бітіріп, компанияға жаңа білім мен жаңа көзқарас әкелді. 1925 жылдан 1969 жылға дейін ол компанияның үздіксіз жетістігін қамтамасыз етіп, басқарды. Роберт банкті Американың көптеген қаржы институттары құлдырап кеткен Ұлы депрессия кезінде де сақтап отырды.
Компанияның гүлдену кезеңі
Lehman Brothers бағалы қағаздар шығарды, активтермен айналысты және мәмілелер бойынша кеңес берді. Мысал ретінде екі американдық цирк компанияларының бірігуін келтіруге болады. Нәтижесінде АҚШ-тың 700-ден астам циркі бірыңғай холдингке айналды.
Банк отандық радио және телекомпанияларды қаржыландырды. Lehman Brothers менеджерлері уақыт өте келе көңіл көтеру саласында жақсы ақша табуға болатындығын байқады. Сол кезде белгісіз дерлік Paramount Pictures және 20th Century Fox кинокомпаниялары және мұнай өндіруге және тасымалдауға мамандандырылған фирмалар көмек алды. Банк бөлшек сауда желілері мен авиация саласына инвестиция салды.
50-жылдары банк қызметінің басым бағыттары электроника және компьютерлік индустрия болды. Осы жобаларды қаржыландыруды бастаған ұйым болашақта осы салаларға жеткілікті көңіл бөлуді жалғастырды. 90-жылдары банк қорғаныс кәсіпорындарының қызметіне ақша салды.
Леман банкінің иелері қоғамда құрмет пен беделге ие болды. Герберт Генри Леман АҚШ-тың болашақ президенті Франклин Рузвельтті қолдады. Нью-Йорк мэрі қызметіне Герберттің өзі ұсынылды, дегенмен сәттілік оның жағасында екінші рет болды.
Жоғары және төмен
Роберт Леманның басқару уақыты компания үшін ең сәтті кезең болып саналады, ол жоғары нәтижелерге қол жеткізді және ел экономикасына әсер етті. 1969 жылы әулеттің соңғы мүшесі қайтыс болғаннан кейін қаржы ұйымында билік үшін күрес басталды. Бұл трейдерлер мен инвесторлар арасында өрбіді, тіпті бұрынғы сауда министрі де жанжалды тоқтата алмады. Кунмен, Loeb & Co-мен бірігіп болғаннан кейін банк өз позициясын сәл нығайтты және 1975 жылға қарай елдің ірі банктерінің рейтингінде 4-орынға ие болды.
80-ші жылдары кейбір қызметкерлер компаниядан кетіп қалды, олар үшін сыйлықақыларын біржақты арттырған саудагерлерге қарсы тұру қиынға соқты. 1984 жылы American Express ішкі тұрақсыздықты пайдаланып, банкті оның еншілес ұйымдарының біріне айналдырды. 10 жылдан кейін ғана ағалар Леман тәуелсіздікке ие болды, ал оның капитализациясы күрт көтерілді.
Банктің пайдасы жыл сайын өсіп отырды, 2006 жылы 22% өсіп, 4 миллиард долларды құрады. Lehman Brothers-тің кірісі 20,2% өсіп, 17,58 млрд долларды құрады. Банк мамандары транзакциялар бойынша миллиардтаған доллар бойынша кеңесуді жалғастырды және бұл үшін жақсы сыйақы алды. 2007 жылға қарай компанияның активтері 500 миллиард доллардан асты. Банктің филиалдары Англия мен Жапония астаналарында пайда болды, ал қызметкерлер саны 26 мың қызметкерге жетті.
Компанияның соңғы күндері
Lehman Brothers-тің күйреуі күтпеген және өте тез болды. Біріншіден, банк ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздарға тым көп ақша жұмсаған. Екіншіден, мемлекет қажет болған кезде компанияға көмектесуден бас тартты, дегенмен Орталық банк ірі компанияларды құтқарған жағдайлар сирек кездеспеді.
2007 жылдың жазында компания нақты жағдайды жасырады, шығындардың нақты ауқымын және жалған есептерді жарияламайды деген қауесет тарады. Бұл Lehman Brothers банкроттықтан бірнеше ай бұрын болған. Банктің проблемалары туралы кейбір қауесеттер расталды, бірақ олар аққала сияқты өсе берді. Брокерлер ипотекалық облигациялар бойынша болашақ сыйақы ставкалары бойынша барлық мүдделі тұлғалармен өте қауіпті ұзақ мерзімді келісім-шарттар жасай бастады. Мұндай келісімшарттар еш жерде тіркелмеген, олардың біршама бөлігі жасалған. Содан кейін брокерлер ипотекалық активтерге қатысты меншікті емес келісім шарттардың сатылымын ашты, яғни олар «ауаны сатты». Брокерлер жаңа келісімшарттар жасасу арқылы бұрын жасалған келісімшарттар бойынша төлемдерді жабды. Бірақ нарық құбылмалы болған кезде, Lehman Brothers өз міндеттемелерін орындай алмайтын болып шықты.
2008 жылдың бірінші жартысында банк шығынға ұшырады - $ 2,8 млрд, сондықтан 9 маусымда қосымша эмиссия жариялады. Бірақ несие берушілердің төлемдер үшін талап еткен сомасы 830 миллиард долларды құрады, жағдайды ешнәрсе құтқара алмады. Мемлекет менеджерлердің қателіктері үшін ақы төлегісі келмей, мемлекет меншіктен бас тартты. 15 қыркүйекте Lehman Brothers басшылығы банкроттық туралы іс қозғады. Атақты қаржы институтының күйреуі 2000 жылдардың аяғындағы әлемдік қаржы дағдарысының басталуы болып саналады. Екі көркем фильм компания тарихына арналған: «Тәуекелдің шегі» (2011) және «Сатылым ойыны» (2015).
