Өзара инвестициялық қорлар (МҚҚ) Ресейде 1996 жылдан бастап жұмыс істейді. Олардың қызметі жеке инвесторлар кәсіби менеджерлердің қолына ақша аударатын және өз жұмысынан пайда алатын механизмге негізделген.
Нұсқаулық
1-қадам
Пайлық қорлар активтерді басқарудан пайда алу және оны акционерлер арасында олардың акцияларына пропорционалды бөлу мақсатында құрылады. Қордың мүлкі меншік иесінің қордың бір бөлігіне құқығын куәландыратын акциялар - тіркелген бағалы қағаздар есебінен қалыптасады.
2-қадам
Пайлық қорлар қалай жұмыс істейді? Жеке инвесторлар акцияларды сатып алады. Барлық жиналған ақша инвестициялық қордың активтерін құрайды. Кәсіби менеджерлер оларды қордың салалық ерекшеліктеріне байланысты акцияларды, облигацияларды, бағалы металдарды және басқа активтерді сатып алу үшін пайдаланады. Олардың құнының өсуімен үлес бағаны да толықтырады. Жеке инвестор сатып алу-сату бағалары арасындағы айырма түрінде пайда алып, кез-келген уақытта (немесе пай қорының ережелеріне сәйкес) үлесін сата алады. Сонымен бірге инвестициялық портфель әрдайым әртараптандырылады, яғни. әр түрлі эмитенттер арасында таратылады. Бұл акция құнының төмендеу қаупін азайтады.
3-қадам
Нарықтағы пай қорларын әр түрлі белгілер бойынша жіктеуге болады. Сонымен, мүмкін акцияны сатып алу / сату уақытына байланысты олар ашық (акция кез-келген уақытта сатылуы мүмкін), жабық (пай қорының кезеңінің соңында) және аралықты (бекітілген жиілік, мысалы жылына бір рет). Инвестиция тұрғысынан акционерлік қорлар, облигациялық қорлар, аралас қорлар, индекстік қорлар, ипотекалық қорлар және т.б.
4-қадам
Пайлық қорлардың танымалдығы олардың қор нарығында арнайы білімі жоқ қарапайым азаматқа бағалы қағаздармен операциялардан пайда табуға мүмкіндік беруімен байланысты. Бұл жағдайда олардан тек акцияларды сатып алу талап етіледі, қалғандары кәсіби менеджерлерге жауап береді. Олардың құны бәріне қол жетімді - акция бағасы орта есеппен 2-3 мың рубльді құрайды.
5-қадам
Инвестициялық қорлардың басқа артықшылықтарымен қатар - олардың жұмысын мемлекет тарапынан қатаң бақылау. Бірақ бұл сонымен бірге пай қорларының жетіспеушілігі, өйткені жеке инвестор үшін инвестициялық бағыттар шектеулі емес.
6-қадам
Инвестициялық қорлардың жұмыс істеу механизмі өзінің тиімділігін әлемдік тәжірибеде дәлелдеді. Инвестициялық қорлардың арқасында сіз банктік депозиттерге қарағанда жоғары кірістілікке қол жеткізе аласыз. Бұл тек акциялар портфеліне енгізілген бағалы қағаздардың динамикасына байланысты. Ал депозиттер бойынша пайыздық мөлшерлемелер инфляциядан сирек жоғары болады. Алайда, инвестициялық пай қорларына салынған инвестициялар банктік салымдарға қарағанда қауіпті инвестициялық құрал болып табылады және мемлекет есебінен өтелуге жатпайды. Акцияны сатып алудан алынған экономикалық пайда сонымен қатар оған меншік кезеңінде салық салынбаған жағдайда да болады. Салық тек акция сатылған кезде ғана төленеді.
