Туынды қаржы құралы - бұл, әдетте, мәміленің бір тарабы белгілі бір базалық активті келісілген бағамен және белгілі бір мерзімде екінші қатысушыға беруге міндеттеме алатын келісімшарттың ерекше түрі.
Туынды құралдар - бұл тауарға немесе басқа инвестициялық активке қатысты міндеттемелерге негізделген қаржы құралдары. Бұл құрал түрінің тағы бір атауы - туынды құралдар. Шындығында, туынды қаржы құралы көбінесе басқа құнды қағаздар үшін бағалы қағаз болып табылады, яғни ол басқа активке қатысты екінші реттік болып табылады.
Туындылардың ең кең таралған түрлері:
- фьючерстер;
- опция;
- айырбас;
- айырбастау;
- форвардтық келісім-шарт;
- айырмашылық туралы келісімшарт.
Туынды қаржы құралдары, әдетте, олардың негізін құрайтын активтерге сәйкес түрлерге бөлінеді.
Қаржылық туынды бағалы қағаздарға, әдетте, Ұлыбританияның, АҚШ-тың және басқа да бірқатар елдердің ұзақ және қысқа мерзімді облигацияларының ставкаларына негізделген келісімшарттар жатады.
Валюталық туынды бағалы қағаздар негізгі әлемдік валюталардың бағамына негізделген келісімшарттарды білдіреді.
Индекстің туынды құралдары - бұл бағалы қағаздардың индекстері бойынша жасалған келісімшарттар.
Тауар туындыларына энергетикалық ресурстарға, бағалы және кейбір түсті металдарға, ауылшаруашылық өнімдеріне келісімшарттар жатады. Алайда, қаржылық туынды құралдар негізінде активтерді нақты жеткізу тек форвардтық операциялардың аз мөлшерінде жүзеге асырылады. Әдетте мәмілені реттеу өзара есеп айырысу арқылы жүзеге асырылады, олар қолма-қол ақшамен жүзеге асырылады.
Туынды қаржы құралдары көбінесе нарықтық тәуекелдерді (хеджирлеу) хеджирлеу үшін қолданылады. Мысалы, астық өндіруші болашақта егін жинауды күткен кезде өз өнімдерінің бағасының құлдырауынан қорғай алады. Немесе, мысалы, автомобиль компаниясы туынды құралдар арқылы түсті металдар бағасының күрт өсуінен сақтандыруы мүмкін.
Туынды қаржы құралдарын пайдаланудың тағы бір бағыты - алыпсатарлық операциялар. Туынды құралдың маңызды артықшылықтарының бірі - оны сатып алу басқа қаржы құралдарына қарағанда айтарлықтай аз қаржы ресурстарын қажет етеді. АҚШ долларына қатысты 100000 еуро фьючерсті сатып алу үшін сізге бірнеше мың доллар кепілзат қажет болады. Қаржылық алыпсатар кірістіліктің деңгейін көтеретін айтарлықтай левереджге ие бола алады. Бірақ жоғары әлеуетті пайда инвестицияланған қаражаттарды жоғалту мүмкіндігімен тікелей байланысты: туынды құралдармен операциялар ең қауіпті болып табылады.
Қаржы туындысының бағасы базалық активтің құнымен тікелей байланысты, дегенмен бағаларда толық сәйкестік жоқ. Рейтингтердің, несиелік индекстердің, физикалық тауардың немесе бағалы қағаздардың ауытқуымен туынды құралдың мәні де өзгереді. Сондықтан, туынды қаржы құралдарының нарықтық құнының айырмашылығы туралы ойнағанда, сіз негізгі (базалық) активтің құнына қандай-да бір түрде әсер етуі мүмкін факторларды мұқият бақылауыңыз керек.
Туынды қаржы нарығы қазіргі уақытта қаржы әлемінің тез дамып келе жатқан сегменттерінің бірі болып саналады.
