Субъекттің, кәсіпорынның немесе ұйымның қаржылық тәуелсіздік дәрежесі - бұл қиын жұмыс уақытында оның өмір сүруі мен тұрақтылығының көрсеткіші, кәсіпорын өзінің контрагенттерімен меншікті қаражат есебінен есеп айырысу мүмкіндігінің көрсеткіші, ұйымның несиелік қабілеттілігінің көрсеткіштері.
Қаржылық тәуелсіздік коэффициенті
Батыс елдерінде қаржылық тәуелсіздік коэффициенті кең таралған, өйткені бұл кез-келген субъектінің сыртқы қаржыландыру көздеріне тәуелділігін тамаша көрсетеді. Көрсеткіш жалпы қарызды барлық міндеттемелердің сомасына бөлу нәтижесінде есептеледі.
Ресейде қаржылық тәуелділік (тәуелсіздік) коэффициенті Ресей Федерациясы Қаржы министрлігінің 17.04.2010 жылғы No173 бұйрығына сәйкес есептеледі және келесі формула бойынша есептеледі:
Kfz = (DO + KO - Zu + DBp + R) / P, мұндағы:
- Кфз - қаржылық тәуелділік коэффициенті (тәуелсіздік);
- DO - барлық ұзақ мерзімді қарыз міндеттемелерінің сомасы;
- ҚО - қысқа мерзімді борыштық міндеттемелердің мөлшері;
- Зу - құрылтайшылар алдындағы жалпы қарыз;
- Дбп - болашақ кезеңдердегі жоспарланған табыс;
- Р - алдағы шығындар үшін сақталған сома;
- P - міндеттемелердің мөлшері.
Бухгалтерлік баланста 2010 жылдан бастап «Құрылтайшыларға кірістерді төлеу бойынша берешек» деген жол алынып тасталды, өйткені бұл қарыз кредиторлық берешек ретінде танылған және қаржылық есеп беру оны нақтылауға қызмет ете алады.
Қаржылық тәуелділік индикаторының оңтайлы мәні 0,5 коэффициенті ретінде қарастырылады, бұл кезде меншікті капитал мен қарыз капиталының арақатынасы бірдей болады. Өте жақсы көрсеткіш 0,8 коэффициенті болып саналады, бұл кезде жалпы қарыз міндеттемелерінің құрылымында тек 20% құрайды. Мұндай қаржылық тәуелсіздіктің көрсеткіштерімен серіктестік өзінің көздерінен қалыптасқан активтердің көмегімен барлық міндеттемелерін оңай орындай алады.
Компанияның қаржылық тәуелсіздігінің көрсеткіші толығымен оның капиталының құрылымына және оның активтері мен резервтерін қаржыландыру саясатына, активтерді инвестициялау бағытына байланысты.
Қаржылық тәуелсіздікке талдау
Кәсіпорынның қаржылық жағдайы мен қаржылық тәуелсіздігін талдау кезінде бұдан да көп көрсеткіштер қолданылады. Олардың ішінде:
- автономия коэффициенті;
- меншікті және қарыз қаражаттарының арақатынасының дәрежесі;
- айналым қаражатының жағдайы.
Автономия коэффициенті
Автономия коэффициенті - бұл қаржы көздерінің әр рубльінде қанша копеек қаражаты бар екенін көрсететін қаржылық сипаттама.
Коэффициентті есептеу формуласы
Ka = SK / IS, мұндағы:
- Ка - автономия коэффициенті;
- СҚ - кәсіпорынның немесе ұйымның меншікті капиталының мөлшері;
- АЖ - кәсіпорын қаржыландырылатын қаражат көздері.
Бұл коэффициенттің мәні кем дегенде 0, 5 болуы керек деп есептеледі, яғни барлық қаражат көздерінің жартысы немесе жартысынан көбі компанияның жеке қаражатына түседі. Бұл көрсеткіш қаншалықты маңызды болса, сол кәсіпорынның қаржылық тәуелсіздігі соғұрлым жақсарады.
Меншікті капитал мен қарыз қаражаттарының арақатынасы
Бұл көрсеткіш компанияның меншікті капиталы мөлшеріндегі қарыз қаражаттарының үлесін сипаттайды. Коэффициентті есептеу үшін келесі формула қолданылады:
Кзс = ЗС / SK, мұндағы:
- Кзс - қарыз қаражатының меншікті қаражатқа қатынасының коэффициенті;
- ЗС - қарыз қаражаттарының мөлшері;
- СҚ - ұйымның немесе кәсіпорынның меншікті капиталының мөлшері.
Бұл коэффициент әрқашан бірден аз болуы керек, бұл субъектінің меншікті капиталының әр рубльіне 1 рубльден аспайтын қарыз қаражатын тартуды білдіреді. Кәсіпорынның сыртқы көздерге тәуелділігі неғұрлым аз болса, соғұрлым көрсеткіш алынады.
Меншікті капитал
Кәсіпорынның қаржылық тәуелсіздігін зерттеу жағдайында меншікті капиталдың мөлшері емес, меншікті айналым қаражатының деңгейі маңызды. Оларды меншікті капитал салымдарынан қалыптасатын таза айналым қаражаттары деп те атайды. Іс жүзінде экономикалық субъектінің айналымнан тыс активтері көбінесе меншікті капитал қорларынан ғана емес, сонымен қатар ұзақ мерзімді қарыздар есебінен де қалыптасады. Кейбір жағдайларда қысқа мерзімді несиелер мен қарыздар ұзақ мерзімді активтер сомасында да пайда болады. Ағымдағы активтердің құрылымына меншікті капитал ғана емес, сонымен қатар қысқа мерзімді қарыз қаражаттары, кредиторлық қарыздар және басқа да қысқа мерзімді міндеттемелер кіреді. Сондықтан таза ағымдағы активтер сомасы келесі формула бойынша есептеледі:
CHOA = SK + DO - VA, мұндағы:
CHOA - таза ағымдағы активтер;
- SK - меншікті капитал.
- DO - ұзақ мерзімді қарыздық міндеттемелер.
Меншікті айналым қаражатын есептеудің тағы бір формуласы бірдей сәттілікпен қолданылады:
SOK = OA - KO, мұндағы:
- СОК - меншікті айналым қаражаттарының мөлшері (капитал);
- ОА - айналым қаражаттары;
- KO - барлық қысқа мерзімді міндеттемелердің жиынтығы.
Айта кету керек, көптеген сарапшылар таза ағымдағы активтердің құнын есептегенде, бұл міндеттемелер, ең алдымен, ұзақ мерзімді инвестицияларды қаржыландыру көзі болып табылатындығына қарамастан, ұзақ мерзімді қарыз міндеттемелерінің мөлшерін ескермейді.
