EBITDA - бұл салық, амортизациялық шығыстар мен несиелер бойынша сыйақы төлемдеріне дейінгі компанияның пайдасын көрсететін экономикалық талдау көрсеткіші.
EBITDA экономикалық мәні
EBITDA қашан қолданылады? Оның бастапқы мақсаты қарыз қаражаттарымен сатып алу мәмілелерінің тартымдылығын талдау болды. Бүгінгі күні ол кеңірек мақсаттарда қолданылады.
Осылайша, EBITDA несиелік қарыздың мөлшері мен салық ауыртпалығына қарамастан компанияның негізгі қызметі қаншалықты тиімді екендігін, сондай-ақ оның тиімділігін бағалауға мүмкіндік береді. EBITDA есебінен амортизация әдісі компанияның пайдасын анықтауда маңызды емес.
Көрсеткіш бәсекелестерге қатысты салыстырмалы талдау жүргізу, сату алдында бизнестің құнын бағалау үшін қолданылады. Оның негізінде инвесторлар инвестицияның қайтарымын бағалайды. Көрсеткіш компанияның өндірістік нәтижелерін талдауда қолданылады, өйткені онда ақшалай емес шығындар баптары болмайды.
Айта кету керек, көптеген экономикалық сарапшылар EBITDA-ны сынайды. Оған компанияның күрделі шығындарының көрсеткіштері (амортизация) кірмегендіктен. Компания жаңа жабдықтарды сатып алуға үлкен қаражат жұмсай алады, ал EBITDA өзгеріссіз қалады. Сыншылардың пікірінше, компанияның қаржылық жағдайы «пайда» және «төлемдер операциялық ағыны» көрсеткіштерін неғұрлым нақты көрсетеді.
EBITDA қалай есептеледі
EBITDA компанияның қаржылық есептілігі негізінде IFRS және GAAP халықаралық стандарттарына сәйкес есептеледі. Бірақ EBITDA осы стандарттардың бөлігі емес, ол келесі формула бойынша тағайындалған мақсаттар үшін есептеледі:
(таза табыс + табыс салығы бойынша шығыстар - қайтарылған табыс салығы + төленген пайыздар - алынған пайыздар) = EBIT + (амортизациялық шығыстар - активтерді қайта бағалау) = EBITDA.
Қажетті ақпараттың болмауына байланысты есептілікті Ресейдің бухгалтерлік есеп стандарттарына (RAS) сәйкес есеп беру негізінде дәл есептеу қиынға соғады. Шамамен есептеуді келесі EBITDA индикаторларын ескере отырып жүргізуге болады = Сатудан түскен пайда (50-бет Ф. No2) + Амортизациялық аударымдар (No5 форма). Бұл формулада қате бар.
EBITDA-дан басқа оның туынды қарыз / EBITDA коэффициенті көбінесе компанияның қарыздық ауыртпалығын талдау үшін қолданылады. Бұл компанияның қаржылық нәтижелері мен қарыз ауыртпалығының арақатынасын көрсетеді. Коэффициент компанияның міндеттемелердің барлық көлемін толығымен өтеуге қабілеттілігінің дәлелі ретінде қызмет етеді және оның төлем қабілеттілік деңгейін көрсетеді. Егер ол жеткілікті жоғары болса, бұл қарыз проблемаларының қауіпті белгісі ретінде қызмет етеді. Қарыз / EBITDA коэффициентін талдаушылар көбінесе көпшілікке сатылатын компанияларды бағалау үшін пайдаланады.
EBITDA-мен қатар аралық индикаторлар жиі қолданылады: EBIT (несиелер мен салықтар бойынша пайыздар алдындағы пайда); EBT (салық төлеуге дейінгі пайда); OIBDA (амортизацияға дейінгі операциялық пайда); NOPLAT (салықты шегергендегі таза операциялық табыс).
