Қаржылық левередж термині компанияның қаржылық тұрақтылығының маңызды көрсеткіштерінің тобын білдіреді. Бұл тұжырымдаманың жанында автономия мен қаржылық тәуелділік коэффициенттері орналасқан, олар сонымен қатар ұйымның меншікті қаражаты мен қарыз қаражаты арасындағы пропорцияны көрсетеді.
Қаржылық левередж (левередж, левередж, левередж) - бұл қарыз қаражаттарының жеке қорларға қатынасы (басқаша айтқанда, тартылған және жеке капитал арасындағы сәйкестік). Сонымен қатар, қаржылық левередж тұжырымдамасы қаражаттың қажетті мөлшеріне ие болмай, операциялар мен жеңілдіктердің көлемін ұлғайту мақсатында қарыз қаражаттарын пайдалану әсерін қамтиды. Сонымен бірге несиелік қаражат сомасының жеке капиталға қатынасы тәуекел деңгейі мен экономикалық тұрақтылықты сипаттайды.
Сатушы қарыз қаражатын тартқан жағдайда ғана экономикалық левереджді қолдануға болады. Несиелік капиталға төлем, әдетте, ол кепілдік берген қосымша құннан аз болады. Ол жеке капиталдағы пайдаға қосылады, бұл оның табыстылығын арттыруға мүмкіндік береді.
Тауар, қор және ақша нарықтарында қаржылық левередж тұжырымдамасы маржалық сұраныстарға өзгертіледі - сатушының мәмілені аяқтау үшін оның балансында болуы керек қаражаттың жасалатын мәміленің жалпы құнына пайыздық қатынасы. Әдетте, тауар нарығында транзакцияның жалпы сомасының 50% қажет болады, яғни 200 долларлық келісімшартты шешу үшін сатушыда кем дегенде 100 доллар болуы керек. Туынды қаржы құралдары немесе валюта нарығында, мысалы, фьючерстік келісімшартта келісімшарт бағасының 2-ден 15% -на дейінгі мөлшерде кепілдік беру қажет, яғни 200 долларға келісім жасасу керек, 4-тен 30 долларға дейін қол жетімді болса жеткілікті.
Қаржылық левередж коэффициенті = Міндеттемелер / Меншікті капитал
Бөлгіш те, бөлгіш те ұйым балансының міндеттемесінен алынады. Есептеулердегі міндеттемелер ұзақ мерзімді және қысқа мерзімді болып табылады.
Несиелік және меншікті капиталдың тепе-теңдік коэффициенті (қаржылық левередж коэффициенті 1-ге тең болған кезде), әсіресе ресейлік компаниялар үшін оңтайлы болып саналады. 2-ге дейінгі мән де қолайлы болуы мүмкін (ірі қоғамдық компаниялар үшін бұл коэффициент одан да жоғары болуы мүмкін).
Несиелік левередждің жоғарылауын енгізу жәрдемақы алу ықтималдығын ғана емес, сонымен қатар мұндай операцияның тәуекел дәрежесін де арттырады.
Ақшалай левередж әсерін енгізе отырып, жаһандық сауда-саттық ақшаның құлдырауының кепілі болып саналады. Мұның айқын мысалдарының бірі - әлемдегі ең көне және ірі банктердің бірі болған Британдық Беринг банкінің күйреуі.
Көбінесе, ойыншылар өз кірістерін арттыру үшін қаржылық левереджді пайдаланады. Бірақ, левередж ережесіне сәйкес мүмкін болатын шығын да осындай санға көбейеді.
