Валюталық позиция - бұл коммерциялық банктің активтері мен міндеттемелерінің шетел валютасындағы ақша қаражаттарымен операциялар жасау кезінде пайда болатын арақатынасы. Валюталық операцияларды жүзеге асыру кезінде валюта бағамдарының өзгеруіне байланысты тәуекел бар. Валюталық позицияны сауатты басқару коммерциялық банктің тұрақтылығын қамтамасыз етуге және валюталық тәуекелге байланысты шығындарды болдырмауға мүмкіндік береді.
Валюталық позициялардың түрлері
Жеке шетелдік валютадағы талаптар мен міндеттемелердің арақатынасына байланысты:
- жабық валюталық позиция;
- ашық валюта позициясы.
Жабық валюталық позиция белгілі бір валюта бойынша талаптар мен міндеттемелер тең болған кезде қалыптасады, бұл жағдайда тәуекел туындамайды. Жеке валюта бойынша талаптар мен міндеттемелер сәйкес келмеген жағдайда, ашық валюта позициясы (OCP) қалыптасады. Ол ұзақ немесе қысқа болуы мүмкін.
Егер банктің активтері белгілі бір валютадағы міндеттемелерінен сандық асып кетсе, онда ұзақ мерзімді позиция пайда болады. Міндеттемелер активтерден асып кетсе, қысқа ORP пайда болады.
Ұзын мен қысқа арасындағы айырмашылықты практикалық мысалмен қарастырайық. Ашылған кезде коммерциялық банктің валюталық позициясы жабылды. Бір күн ішінде клиент долларға 100 000 еуро сатып алады. Нарықтық айырбас бағамы: 1 EUR = 1, 1323 USD. 100 000 еуроны сату кезінде банк 113 230 доллар алады. Операция нәтижесінде қысқа мерзімді евродағы және доллардағы ұзақ ашық бағам қалыптасады. Мұндай жағдайда коммерциялық банк еуроны бірдей бағам бойынша сатып алу арқылы валюталық позицияны тәуекелсіз және пайдасыз жаба алады. Банк еуроны арзанырақ ала алды делік, мысалы, 1 EUR = 1.0992 USD бағамымен. Бұл жағдайда банк өзінің валюталық позициясын жауып қана қоймай, сонымен қатар пайда таба алады:
113,230 - 1,0992 × 100,000 = 3310 USD
Ашық валюталық позицияны реттеу механизмдері
Ашық валюта позициясы әрдайым тәуекелмен байланысты. Оның теріс әсерін азайту үшін валюталық позицияны реттеудің екі әдісі қолданылады: хеджирлеу және лимиттеу.
Хеджирлеу - бұл валюталық позицияның орнын толтыратын реттеу әдісі. Бұл тәсіл бір тәуекелді екінші валюталық тәуекелмен толық немесе ішінара өтеуге қол жеткізеді. Көбінесе хеджирлеу тиісті валюталардың сату-сату операцияларын теңгерімдеуді қамтиды.
Мысалы, белгілі бір валютаға арналған ұзақ ORP бұл валютаның сатып алу көлемінің сату көлемінен асып кетуін білдіреді. Бұл жағдайда коммерциялық банктің талаптары мен міндеттемелері арасында осы валютаны сату бойынша теңгерім операциясын жасау арқылы айырмашылық жасау қажет. Егер банктің ашық позициясы қысқа болса, онда белгілі бір валютаны сату көлемі сатып алу көлемінен асып түседі. Бұл жағдайда осы валютаны қосымша сатып алу арқылы валюталық тәуекелді өтеуге болады.
Лимитинг - бұл коммерциялық банк валютаның ашық бағамына шек қоятын реттеу әдісі. Валюталық позиция мөлшеріне қатысты шектеулер міндетті немесе ерікті негізде белгіленуі мүмкін.
Ресей Банкінің 2005 жылғы 15 шілдедегі № 124-I нұсқаулығына сәйкес (2015 жылғы 1 қыркүйекте өзгертілген), барлық ОСҚ сомасы несиелік мекеменің меншікті капиталының 20% -нан аспауы керек. Ал белгілі бір валюталардағы ашық валюта бағамының мәні банктің меншікті капиталының 10% -нан аспауы керек.
