Ірі компанияларда компанияның қаржылық жағдайы мен қаржылық тұрақтылығын бағалауға болатын коэффициентті қаржылық талдауға көп көңіл бөлінеді.
Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы дегеніміз не?
Қаржылық тұрақтылық - бұл компания несие берушілерге айтарлықтай тәуелділікті сезінбейтін және өз капиталын еркін әрі сауатты басқара алатын мемлекет.
Қаржылық тұрақтылықты талдау үшін келесі коэффициенттер есептеледі:
- автономия;
- қарыз бен меншікті капиталдың арақатынасы;
- меншікті капитал концентрациясы;
- қарыз капиталын шоғырландыру;
- қарыз капиталы құрылымы;
- меншікті айналым қаражатының маневрлігі.
Көрсеткіштерді есептеу үшін сізге кемінде екі жыл ішіндегі кәсіпорынның балансы қажет. Индикаторлардың динамикасын бағалау және болжам жасау үшін, сіз кемінде екі кезеңнің көрсеткіштерін білуіңіз керек.
Қарыз капиталының шоғырлану коэффициентін есептеу мысалы
Қарыз капиталының шоғырлану коэффициенті келесідей есептеледі:
Кзк = ЗК / ВБ, мұндағы ЗК - қарыз капиталы, ВБ - баланс валютас
Баланстық валюта - бұл баланстың белсенді немесе пассивті бөлігі үшін жалпы сома.
Бұл көрсеткішті есептеу кезінде фирманың ұзақ және қысқа мерзімді міндеттемелері қарыз капиталына қосылады. Көрсеткіштің мәні 0,5-тен аспауы керек, яғни қаржыландыру көздерінің жалпы массасындағы қарыз капиталының үлесі 50% -дан аспауы керек.
Банктер несие берген кезде компания қарыздарын төлей алатынын түсіну үшін міндетті түрде қарыз қаражаттарының үлесін бағалайды.
Әдетте, левередж неғұрлым жоғары болса, капиталдың құны соғұрлым жоғары болады, өйткені банктер пайыздық мөлшерлемені жоғарылату арқылы мүмкін болатын тәуекелді хеджирлеуге және оны өтеуге тырысады.
Компанияда екі жылдық мәліметтер бар деп есептейік. 2012 жылғы 31 желтоқсандағы жағдай бойынша қарыз капиталының құны 540 миллион рубльді құрайды, ал компанияның жалпы капиталы 1256 миллион рубльді құрайды. 2013 жылы компания ұзақ мерзімді несие алды, 2013 жылдың 31 желтоқсанындағы жағдай бойынша қарыз капиталының құны 890 миллион рубль, ал компанияның жалпы капиталы 1424 миллион рубльді құрайды. Қарыз капиталының шоғырлану коэффициентін қолдана отырып, капитал құрылымының қалай өзгергенін анықтау қажет.
2012 жылдың соңында қарыз капиталының шоғырлану коэффициенті: 540/1256 = 0,43 құрайды, бұл көрсеткіштің 2013 жылғы мәні: 890/1424 = 0,63
Көрсеткіштердің динамикасын талдай отырып, біз 2013 жылы кәсіпорынның қаржылық тәуелділігі артты, 2013 жылдың соңында кәсіпорынның қаражат көздерінің құрылымында қарыз капиталы 63% құрайды деген қорытынды жасауға болады.
