Облигация - бұл оның эмитенті болашақта белгілі бір сәтте ұстаушыға белгіленген мөлшерде капитал төлеуге немесе кірісті төлеуге міндеттеме алатын үлестік бағалы қағаз, оның мөлшері белгілі бір мөлшерде белгілі бір пайыз түрінде белгіленеді. облигация мәні (купондық кірістілік). Облигация дегеніміз, акцияларға қарағанда сенімді қаржы құралы болғанымен, бірақ онша тиімді емес. Алайда, осы саланың мамандары басқаша деп санайды - облигациялар да айтарлықтай пайда әкелуі мүмкін.
Нұсқаулық
1-қадам
Облигацияны банктегі депозитпен салыстыруға болады. Бірақ оның айырмашылығы, облигацияның кейбір артықшылықтары бар. Біріншіден, Газпром немесе МТС сияқты ірі компаниялардың облигацияларының төлем қабілеттілігі көптеген коммерциялық банктердің төлем қабілеттілігінен асып түседі. Сонымен қатар, банк депозитке ақша қабылдай отырып, оны несие түрінде шығарады. Сондықтан салымның кірістілігі қарапайым клиенттің бағалауы мүмкін емес несиелік портфельдің сапасына байланысты болады. Егер сіз депозитті ерте жауып тастасаңыз, жинақталған пайыздардан айырыласыз. Сіз кез-келген уақытта облигацияларды сата аласыз, сонымен бірге іс жүзінде рентабельділіктен ұтылмайсыз.
2-қадам
Сіз бір жағынан облигация салынған ақша сомасын және ондағы кірісті қайтару міндеті екенін, екінші жағынан бұл нарықта еркін айналыста болатын бағалы қағаз екенін түсінуіңіз керек, яғни. сатып алды және сатылды. Облигация кірісі дисконтпен анықталады - бұл оның ағымдағы құны мен номиналды құны арасындағы айырмашылық, өйткені облигация сатылатын баға номиналдан төмен болады. Облигация кірісі оның өтелуіне, сондай-ақ пайыздық мөлшерлемелердің жалпы деңгейіне байланысты. Сыйақы мөлшерлемесінің деңгейі көтерілген кезде күтілетін кірістілік жоғарылайды, демек, дисконт көбейіп, облигация бағасы төмендейді. Керісінше, пайыздық мөлшерлемелер деңгейі төмендеген кезде күтілетін кірістілік төмендейді, дисконт өседі және облигация бағасы өседі.
3-қадам
Облигацияның өтеуге кірістілігін табу үшін келесі формуланы қолданыңыз:
Мерзімге дейін кірістілік = дисконт / ағымдағы құн / облигация өтелетін күндер саны x жылына бір күн саны 100%.
Мысалы, номиналы 80% және 1 жылдық өтеу мерзімі бар облигация 20% жеңілдікке ие болады, ал кірістілік 20 / 80x100% = 25% құрайды.
4-қадам
Егер сізге облигацияның меншіктегі кірістілігін табу қажет болса, келесі формуланы қолданыңыз:
Меншіктегі кірістілік = купондық кірістілік / сатып алу құны / меншік күндерінің саны x бір жылдағы күндер саны x 100%.
