Кез-келген инвестордың бағалы қағаздар нарығындағы жұмысы тәуекелмен тығыз байланысты. Алайда, әр сауданың тәуекелі неғұрлым жоғары болса, кірістілік деңгейі соғұрлым жоғары болады. Математикалық тұрғыдан құнды қағаздың табыстылығы алынған табысқа оны сатып алу құнына қатысты көрінеді.
Нұсқаулық
1-қадам
Бағалы қағаз - бұл құндылығы бар тауар. Алайда, нақты өнімнен айырмашылығы, ол ешқандай материалдық құндылыққа ие емес. Бағалы қағазды сатып алу-сату - бұл қор нарығында сатып алушы мен сатушы арасындағы құқықтардың ауысуымен және міндеттемелердің пайда болуымен көрінетін мәміле.
2-қадам
Бағалы қағаздың табысы сатып алушының табыс алу құқығында көрінеді. Бұл мән - болашақ кіріс пен жұмсалған қаражат арасындағы пайыз. Түсінікті болу үшін кірістілік ставка түрінде ұсынылады, ол дивиденд деп аталады (пайыздар сомасы), оны инвестор әр есеп айырысу кезеңінің соңында (ай, тоқсан, жыл) алады.
3-қадам
Инвестордың жылдық табысы бағалы қағаздар бағасының өсуіне назар аудару нәтижесінде қалыптасады және бастапқы инвестиция көлеміне байланысты болады. Ақшаны орналастырудың ең тиімді әдісін анықтау мақсатында инвестициялардың тиімділігін бағалау үшін бағалы қағаздар бойынша кірістілік есептеледі.
4-қадам
Жалпы алғанда, бағалы қағаздың кірістілігі мына формула бойынша есептеледі: d = (S_n - S_0) / S_0, мұндағы S_0 - бағалы қағаздардың бастапқы құны, S_n - түпкілікті шығын, d - пайызбен көрсетілген кірістілік коэффициенті..
5-қадам
Бағалы қағаздың жылдық дивидендтік кірісі бір акцияға шаққандағы дивиденд мөлшерінің оның құнына қатынасы ретінде анықталады. Жылдық пайыздық мөлшерлеме күрделі пайыздық мөлшерлеме әдісін қолданумен сипатталады және формула бойынша есептеледі: d = (1 + i / n) ^ n - 1, мұндағы i - жылдағы номиналды күрделі проценттік ставка, n - күрделі пайыздар есептелетін жылдың кезеңдерінің саны, пайыздық кірістілік жылына бір рет есептеледі, бірақ формула әр кезеңнің соңында пайыздар есептелген жағдайда акцияға есептелген мәнді береді.
6-қадам
Ағымдағы кірістілік оның ағымдағы нарықтық құнына бөлінген жылдағы бағалы қағаз бойынша купондық төлемдердің сомасына тең. Рентабельділіктің бұл көрсеткіші өте сирек қолданылады, өйткені ол кейбір маңызды ерекшеліктерді көрсетпейді, мысалы, құнды қағаздарды сатып алу кезінде инвестордың тәуекелі ескерілмейді.
7-қадам
Ішкі кірістілік коэффициенті немесе ішкі кірістілік - бұл белгілі бір акцияға болашақ ақша ағынының дисконтталған құны оның нарықтық бағасына сәйкес келетін пайыздық мөлшерлеме. Оны есептеу үшін келесі формула қолданылады: d = (k + (N - P) / t) / ((N + P) / 2), мұндағы k - жылдық купон ставкасы, N - акцияның номиналды бағасы, P бұл оның ағымдағы нарықтық бағасы, t - жылдардағы өтеу мерзімі. Облигацияларға қатысты бұл көрсеткіш өтеу кірістілігі деп аталады, ал ішкі кірістілік ставкасы бүкіл кезең ішінде өзгеріссіз қалады деп есептеледі.
