Фьючерстер, своптармен және опциондармен бірге туынды қаржы құралдары ретінде жіктеледі. Олар базалық активті сатып алу-сату бойынша биржалық сауданың стандартталған келісімі.
Нұсқаулық
1-қадам
Фьючерстік келісімшарттар - бұл белгілі бір тауарлар санын болашақта белгіленген күні белгіленген бағамен сатып алу (сату). Олар алғаш рет 1840 жылдары Чикаго сауда палатасында пайда болды. Ол кезде астық сатылған тауар болатын (оны негізгі актив деп те атайды). Бүгінгі күні базалық активтердің тізімі айтарлықтай кең. Оған алтын, мұнай, ағаш, валюта, мақта, болат кіреді. Фьючерстік келісімшарттардың кеңінен қолданылуына 20 ғасырдың 50-60 жылдарында байқалған тауар бағасының ауытқуы ықпал етті.
2-қадам
Форвардтық келісімшарттар фьючерстік келісімшарттардың прототипі болды. Олар келешекте тауарларды алдын-ала келісілген шарттармен жеткізуге арналған келісімшарт. Форвардтық келісімшарттардың айырмашылығы - олар жеке болып табылады және биржаларда сатылмайды. Келісімшарттар стандартталмаған, олардың шарттарын тараптар екі жақты келіседі.
3-қадам
Фьючерстердің үш функционалды мақсаты бар. Олардың негізгі мақсаты базалық активтің болашақ бағасын анықтау (бекіту) болып табылады. Сондай-ақ, фьючерстік келісімшарттар қаржылық тәуекелдерден сақтандыру (хеджирлеу) мақсатында, сондай-ақ сатып алу мен сату бағалары арасындағы айырмашылықтан пайда табу үшін алыпсатарлық мақсатында қолданылады.
4-қадам
Фьючерстердің екі негізгі өлшемі бар. Бұл орындалу күні (сатып алу-сату мәмілесі жасалған күн), сондай-ақ келісімшарттың мәні (шикізат, бағалы қағаздар, валюта). Сондай-ақ, өлшемдер мен өлшем бірлігі (мысалы, 1000 фут, 100 баррель), келісім-шарт ұсынысы (мысалы, 1000 баррельге доллар), маржа мөлшері сияқты қосымша параметрлер бар. Сонымен, мұнайға қатысты фьючерстерді стандарттау 1 келісімшартқа 100 баррель мұнай сатып алу құқығын береді дегенді білдіреді. Әдеттегі жеткізу уақыты - наурыз, маусым, қыркүйек немесе желтоқсан.
5-қадам
Фьючерстік келісімшартқа ие болу тек болашақта тауарды алу немесе жеткізу дегенді білдірмейді. Жеткізу және есеп айырысу фьючерстерін ажыратыңыз. Бірінші жағдайда, белгілі бір күні сатып алушы сатып алуға, ал сатушы базалық активтің белгілі бір мөлшерін сатуға міндетті. Есеп айырысу фьючерстері қатысушылар арасындағы есеп айырысу келісімшарттың бағасы мен сату күніндегі базалық активтің бағасы арасында жүзеге асырылады деп болжайды.
6-қадам
Олар сондай-ақ осындай фьючерстерді ұзақ мерзімді фьючерстер (фьючерстер бағасы көтерілген кезде ғана кіріс алуға мүмкіндік береді), қысқа мерзімді фьючерстер (фьючерстер бағалары төмендеген кезде табыс әкеледі), қысқа және ұзақ хеджирлеу (бағалардың төмендеуінен немесе өсуінен сақтандыру) фьючерстер). Негізгі активтің әртүрлілігі негізінде фьючерстердің валюта (валюталық жеткізілім шарты) немесе биржалық индекстің фьючерстері (мысалы, Standart & Poor's 500) түрлері бөлек бөлінеді.
7-қадам
Бүгінгі күні фьючерстік келісімшарттар Мәскеу биржасында сатылады. Әлемдік нарықта жетекші биржалар Чикаго, Нью-Йорк тауар биржасы, Лондонның халықаралық қаржы фьючерстері және опцион биржалары болып табылады.
